近日，东方锆业发布半年报：营业收入6.26亿元，同比下降23.07%；归母净利润却逆势增长148.58%，达2907.66万元。这一数据折射出锆产业正在经历的深刻变革——传统需求萎缩与高端领域爆发并存，资源约束与技术突破交织，行业格局加速重构。
一、冰火两重天：传统需求收缩与高端领域爆发

1. 传统领域需求疲软

2025年上半年，中国氧氯化锆消费量8.46万吨，同比下降23.99%。陶瓷、耐火材料等传统行业受房地产低迷影响，需求持续萎缩。东方锆业一季度营收同比下降33.93%，印证了传统市场压力。

2. 高端领域需求井喷

核电复苏：东方锆业自主研发的N36型核级海绵锆通过认证，填补国内空白，单价较进口产品低30%。公司汕头基地新增2000吨/年核级锆材产线，目标2027年核电领域市占率超40%。

高端陶瓷爆发：2024年中国氧化锆陶瓷市场规模达43.2亿元，同比上涨6.2%。5G陶瓷滤波器、固态电池电解质（锆酸镧锂粉体）等新兴应用推动高纯氧氯化锆需求，其售价较普通产品高，拉高行业毛利。

航空航天突破：东方锆业与航天科技集团合作研发的锆基热障涂层，耐温性能提升200℃，获长征九号火箭发动机订单。

二、资源约束与技术突围：行业洗牌加剧

1. 资源端：全球供应趋紧

全球锆精矿产量约450万吨，中国需求占比超35%，但储量不足全球10%。2025年6月，中国锆精矿进口量同比涨134.53%，澳大利亚、南非、尼日利亚为前三大来源国。

若澳大利亚Jacob矿Q3停产，全球锆精矿供应缺口或达5万吨，推动锆英砂价格突破2200美元/吨。资源稀缺性支撑价格长期向上。

2. 技术端：创新驱动价值重估

格林美专利突破：锆掺杂改性前驱体技术提升材料高倍率性能，应用于新能源汽车电池。

三祥新材工艺升级：国内首创“锆英砂直接沸腾氯化法”，生产成本降15%，毛利率有望达25%。

东方锆业全产业链布局：控股辽宁华锆年产6万吨氯氧化锆项目，成本较行业平均低18%；与蓝思科技合作开发手机陶瓷背板粉体，良品率提升至95%。

三、政策与环保：倒逼行业转型升级

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