自2025年11月起，铝价开启持续上涨通道，2026年1月13日，沪铝主力合约价格首次突破2.5万元/吨，创下历史纪录。价格飙升的背后，是供需关系的持续紧张——新能源领域需求激增与能源成本上涨、产能约束形成鲜明矛盾，叠加绿色转型压力，全球铝产业正面临稳价保供与高质量发展的双重考验。在此背景下，中国铝企加速海外扩产，国内则聚焦资源增储上产与再生铝升级，多措并举破解行业困局。
　　新能源驱动需求爆发，铝成“关键金属”
　　铝凭借轻质、耐用、导电性能优异等特质，已深度嵌入现代经济，尤其成为新能源产业发展的核心支撑材料，需求端的持续扩张成为铝价上涨的核心动力之一。从需求结构来看，2023年建筑行业仍是我国铝消耗第一大领域，占比33%，但近年需求呈下滑趋势；交通运输领域需求持续攀升，占比已达25%，成为增长主力。
　　在新能源汽车赛道，铝材的轻量化优势尤为突出——应用于车门、引擎盖、电池托盘等部件可实现减重40%，转向节等关键部件硬度较钢材提升50%，成为汽车节能减排的核心材料。伴随新能源汽车渗透率提升，铝制电池箔、电池壳需求同步增长，预计到2030年，全球新能源汽车用铝市场规模将突破2000亿元。轨道交通领域同样受益于铝材应用，高铁车体采用铝型材可减重40%，时速350公里的高铁每减重1吨，能耗可降低约8%。
　　电力领域是铝需求第二大增长板块，占比约16%。铝的导电性仅次于银、铜、金，是输配电电缆的理想材料，国际能源署预测，到2030年中国输配电网总长度将达到2021年的1.5倍。同时，铝材广泛应用于光伏组件边框、储能电池外壳、风电叶片及塔架等新能源环节，“气候转型亚洲”智库预计，到2035年前，中国电力行业铝需求将增长5倍。
　　能源成本与资源约束，全球铝产业承压
　　铝冶炼属于高耗能产业，生产1吨铝的耗电量相当于3-4户家庭一年的用电量，能源价格波动直接影响产业稳产稳供。2025年以来，全球能源成本上涨成为铝产业最大制约因素：澳大利亚一座年产59万吨的原铝工厂因能源合约谈判破裂濒临停产，莫桑比克铝厂受电力涨价影响，预计2026年3月停产；美国则因铝厂火灾、数据中心高价“抢电”等问题，铝材供应紧缩波及汽车产业。
　　作为全球最大的电解铝生产国，中国氧化铝产量占全球一半，铝冶炼产量占比达50%-60%，产业承压更为显著。截至2025年底，全国电解铝建成产能4483万吨/年，全年产量4423万吨，同比仅增长1.8%，产能扩张空间有限。尽管国内电解铝向清洁能源富集地区转移，清洁能源使用比例已提升至25%，但资源供给不足、节能降碳压力仍日益凸显。

[1] [2] [3] 下一页