智通财经报道，国海证券发布研报称中国忠旺不断增加铝材挤压产能，同时切入板材业务，进行产品结构转型，有望成为板材和挤压型材双龙头。

    据悉，铝模板业务亮眼，未来2年业绩可期。2017年公司进行了一次大规模的产品结构调整，前3季度公司铝模板销量分别为4.9万吨、6.3万吨和7.6万吨，鉴于挤压效率的提高，产量不断提升，而2016年全年公司铝模板销量总计只有2万吨。铝模板属于高附加值产品，加工费高，在1.8万-2万元/吨左右，可以提高公司整体的毛利润水平。

    铝模板是新型模板支撑系统，具备周转次数高、施工周期短、质量轻易安装、环保不爆模、回收价值高等多方面优势，随着装配式建筑和绿色建筑的推广，以及国家环保治理力度的不断加大，铝模板正在加速替代木模板和钢模板，目前大型房地产产开发商如万科、碧桂园等已全面推广铝模板，目前公司铝模板供不应求。鉴于公司铝模板业务具备先发优势和壁垒，预计未来2年铝模板业务将保持增长和高毛利率，业绩可期。

    公司铝模板具备成本和质量优势。2017上半年公司铝模板业务毛利率高达44%，大幅领先其他模板企业15%-30%的毛利率。

    公司的成本和质量优势来源于四个层面：

    其一，公司是亚洲最大铝加工制造企业，公司无需外购铝型材进行铝模板的深加工;

    其二公司深耕于模具的自主研发生产、合金配方的研制，铝型材的质量更高;

    其三，公司拥有21台75MN以上的大型铝挤压机，挤压出的50cm宽幅的铝型材具有一次成型的特点，节约了焊接成本;

    其四，公司具备规模效应和技术上的优势。

    铝模板业务具备先发优势和壁垒。先发优势：公司2014年开始研制铝模板，2016年产出少量产品，产品的研制、压机的调试、拼模人员的储备，周期长达2年，如果企业还需要购置新的挤压设备进行安装，周期将更长。

[1] [2] [3] 下一页