| 哈湾矿业31亿并购铜山矿业 跻身加拿大前三大铜矿公司 |
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5月18日，加拿大哈湾矿业（Hudbay Minerals）与铜山矿业（Copper Mountain Mining）宣布，双方董事会一致批准哈湾矿业以股票交易收购后者所有已发行和流通在外普通股，总对价4.39亿美元（约合30.89亿元）。
交易
根据交易条款，每股铜山普通股将获得0.381股哈湾普通股，根据双方的4月12日前10天成交量加权平均值，铜山股票溢价23%。
该交易最早于4月13日宣布，目标是创建一家专注于美洲的一流铜矿开采公司，可以从三个长寿命矿山的经营组合中获得可持续的现金流，并通过世界级的扩建项目和开发管道实现引人注目的有机增长项目。合并后的投资组合中的所有资产均位于加拿大、秘鲁和美国的一级采矿友好型司法管辖区。合并后的公司2023年估计的铜产量达15.6万吨，将成为加拿大第三大铜生产商。
交易理由
公告表示，本次合并在战略上具有强大的行业逻辑，将为双方股东提供令人信服的利益，如下所示：
更大规模：拥有三个具有勘探和扩建优势的长寿命矿山，三个大型开发项目，以及中级铜生产商中最大的矿产资源基础之一；
多元化：在一级矿业辖区内实现地域平衡的投资组合，估计约55%的资产净值（NAV）来自北美资产，45%来自南美资产；
以铜为主：以铜为主的投资组合，预计2023年铜产量将超过15万吨，位于铜成本曲线的第二个四分位数位置，辅之以有价值的黄金产量；
协同效应：三年后，估计每年运营效率和企业协同效应将达到3000万美元，其中包括通过将哈湾的运营效率实践应用于铜山矿而减少的运营成本每年约2000万美元；
去杠杆化：由于现金流的多样化增加和对铜价上涨的敞口增加，短期内有能力加速去杠杆化；
优化资本配置：通过更有效地将资本分配给产生最高风险调整后回报的项目，从更大的有机增长管道中实现价值最大化的能力；合并后公司产生更多现金流和稳健的资产负债表将增强推进棕地扩张机会的能力，并审慎开发哈湾在亚利桑那州的铜世界（Copper World）项目，这将为合并后的公司带来有意义的增长；
价值重估潜力：—该交易的战略和财务利益最终使合并后的公司能够进行估值重估。
批准和支持
双方董事会一致批准了本次交易，并建议各自的股东对本次交易投赞成票。哈湾最大股东GMT Capital公司持有约11.75%的所有权，铜山矿业的第一大股东Zeta Resources持有约9.96%的所有权，均拟对本次交易投赞成票。铜山矿业旗下铜山铜矿（Copper Mountain Mine）的合资伙伴三菱综合材料集团金属公司占该矿25%股份，常务执行官兼总裁伊左治胜义他评论称：“我们完全支持合并。长久以来，我们一直尊重哈湾的运营专业知识，并很高兴能进一步加强我们的合资伙伴关系。我们相信铜山矿是一项优质资产，期待继续释放其全部潜力，造福所有利益相关者。”[1] [2] [3] 下一页 |
| 关键词： 铜矿 |
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